El grupo enfrenta pérdidas operativas y capitalización debilitada; Humana Inc. mantiene calificaciones estables.
OLDWICK, N.J. – AM Best anunció la degradación de las calificaciones crediticias de las subsidiarias de Humana Health of Puerto Rico Group, Humana Insurance of Puerto Rico, Inc. y Humana Health Plans of Puerto Rico, Inc. La Calificación de Fortaleza Financiera (FSR) pasó de B++ (Buena) a B+ (Buena), mientras que la Calificación Crediticia de Emisor a Largo Plazo (Long-Term ICR) fue rebajada de “bbb” (Buena) a “bbb-” (Buena). Además, la perspectiva de estas calificaciones cambió de estable a negativa.
Simultáneamente, AM Best afirmó la FSR de A (Excelente) y las ICR de “a” (Excelente) para las subsidiarias de seguros de salud y dental de Humana Inc., conocidas colectivamente como Humana Health Group. La perspectiva de estas calificaciones sigue siendo estable.
La degradación de las calificaciones de Humana Health of Puerto Rico Group se debe a la debilitada capitalización ajustada al riesgo y a pérdidas operativas significativas desde 2023, principalmente en su segmento principal, Medicare Advantage (MA). Estas pérdidas, impulsadas por un aumento en las tendencias de costos médicos, han resultado en una considerable disminución del superávit del grupo. En particular, Humana Health Plans of Puerto Rico, Inc. reportó una pérdida neta de $63.9 millones al cierre de 2023 y de $16.4 millones al tercer trimestre de 2024.
Aunque la casa matriz, Humana Inc., ha inyectado $60 millones en capital durante el último año para mantener la posición regulatoria del grupo en Puerto Rico, AM Best considera que este apoyo ha sido insuficiente frente a la expansión del negocio y el deterioro de los resultados de suscripción. Se espera que Humana continúe proporcionando respaldo financiero mientras las entidades enfrentan estos desafíos operativos.
Estabilidad en las operaciones de Humana Inc.
A pesar de los retos en Puerto Rico, Humana Health Group mantiene calificaciones estables debido a su fortaleza en el balance, su sólido desempeño operativo y su perfil de negocio favorable. La empresa opera principalmente en el segmento de Medicare Advantage, que representa la mayor parte de sus ingresos, junto con Medicaid y líneas suplementarias como dental y visión.
Recientemente, Humana Inc. salió del mercado comercial para enfocarse en programas gubernamentales, lo que la expone a riesgos regulatorios y de mercado. Sin embargo, su posición de liderazgo en el sector y su diversificación a través de iniciativas como CenterWell y el contrato TRICARE East respaldan su desempeño.
La flexibilidad financiera de Humana Inc., que incluye flujos de efectivo operativos, dividendos de subsidiarias y acceso a líneas de crédito, refuerza su capacidad de enfrentar desafíos y sostener el apoyo a sus entidades en Puerto Rico.
AM Best continuará monitoreando el desempeño de Humana Health of Puerto Rico Group y su capacidad para estabilizar sus resultados en el corto y mediano plazo.
